Usman Salis
Revisión del precio objetivo por Mizuho
El lunes, Mizuho Securities revisó su precio objetivo para las acciones de NIO Inc. (NYSE:NIO), reduciéndolo a $4.20 desde el anterior $5.00, manteniendo una postura Neutral sobre la acción. El ajuste sigue al reciente informe financiero de NIO para el trimestre de diciembre, que reveló ingresos y ganancias por acción (EPS) por debajo de las expectativas del mercado. Los ingresos reportados fueron de RMB 19.7 mil millones, con un EPS de RMB (3.45), en comparación con las estimaciones de consenso de RMB 20 mil millones y RMB (2.59), respectivamente. Según los datos de InvestingPro, las acciones de NIO han caído más del 10% en la última semana, con tres analistas que recientemente ajustaron sus expectativas de ganancias a la baja para el próximo período.
Guía de ingresos para el trimestre de marzo
NIO también proporcionó una guía para el trimestre de marzo, anticipando ingresos de aproximadamente RMB 12.6 mil millones, muy por debajo de la estimación de consenso de RMB 22.5 mil millones. Además, la empresa espera entregar 42,000 unidades durante el trimestre, una disminución pronunciada respecto a las 65,000 unidades anticipadas, lo que representa una caída del 42% en comparación con el trimestre anterior. Esta falta de entregas se atribuye a factores estacionales y una menor demanda de lo esperado para el modelo Onvo. El análisis de InvestingPro indica que el margen de beneficio bruto débil de la empresa, de 9.88%, y los niveles moderados de deuda podrían impactar en su rendimiento a corto plazo. Para obtener información más profunda sobre la salud financiera de NIO y métricas de valoración detalladas, los suscriptores pueden acceder al informe de investigación Pro.
Perspectivas para 2025
A pesar de la débil guía para el trimestre de marzo, NIO tiene planes ambiciosos para 2025, con expectativas de duplicar sus entregas año tras año. Este crecimiento se proyecta que será impulsado por el lanzamiento del ET9, actualizaciones de las Series 5 y 6, la introducción de dos nuevos modelos Onvo y el debut del Firefly a partir de abril. Sin embargo, lograr estos objetivos podría ser desafiante debido a la intensa competencia en el mercado. La empresa sigue siendo optimista sobre sus perspectivas de margen bruto (GM), con el objetivo de alcanzar un margen de vehículo del 15% en 2025 y un objetivo a largo plazo del 25%. El precio objetivo revisado de Mizuho refleja la valoración justa de NIO a 0.7 veces sus ventas estimadas para 2025, lo que es consistente con el promedio de 0.8 veces para sus pares chinos. La decisión de la firma de mantener la calificación Neutral y reducir el precio objetivo se basa en estas consideraciones y en el panorama competitivo actual.
Ajustes de otros analistas
En otras noticias recientes, NIO Inc. ha reportado su desempeño financiero y sus proyecciones futuras, lo que ha atraído la atención de varias importantes firmas de analistas. La dirección de NIO ha pronosticado entregas de vehículos entre 41,000 y 43,000 unidades, lo que marcaría un aumento significativo año tras año de entre 36% y 43%. Las proyecciones de ingresos son igualmente optimistas, con expectativas que oscilan entre 12.4 y 12.9 mil millones de RMB, lo que representaría un aumento del 25% al 30%. A pesar de estas previsiones positivas, Mizuho Securities ajustó su precio objetivo para NIO a $4.20 desde $5.00, citando resultados peores de lo esperado para el trimestre de diciembre y una guía a la baja para el trimestre de marzo.
Otros ajustes de precio objetivo
BofA Securities también revisó su precio objetivo para NIO, reduciéndolo ligeramente a $4.90, mientras mantiene una postura neutral debido al crecimiento lento de márgenes y altos gastos operativos. Mientras tanto, Morgan Stanley (NYSE:MS) mantuvo su calificación de Sobrepeso con un precio objetivo de $5.90, señalando que la pérdida neta de NIO en el cuarto trimestre superó las expectativas, pero fue compensada por un margen de beneficio bruto no relacionado con vehículos positivo. Los ingresos totales de NIO para el cuarto trimestre crecieron un 6% con respecto al trimestre anterior, alcanzando los 19.7 mil millones de RMB, cumpliendo con el extremo inferior de la guía de la empresa.
La empresa apunta a un margen de vehículo del 15% para 2025 y un margen del 25% a largo plazo, como destacó Mizuho. Además, las acciones de NIO han experimentado un aumento en Hong Kong, impulsadas por un prometedor panorama de ventas para marzo en medio de una caída en las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA). Estos desarrollos se producen en un contexto en el que las ventas de vehículos de nueva energía en China, incluidos los vehículos eléctricos, continúan creciendo, representando el 41.2% de las ventas totales en enero.
Usman Salis
